DRAM 產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)達(dá)兩年的榮景，遠(yuǎn)因是上游供應(yīng)商的整合，讓產(chǎn)業(yè)秩序健康化，近因則是應(yīng)用端結(jié)構(gòu)的質(zhì)變。

早期計(jì)算機(jī)應(yīng)用占了整個(gè) DRAM 產(chǎn)業(yè)高達(dá) 90 % 份額，觀察 DRAM 價(jià)格的變化只要看計(jì)算機(jī)賣得好不好的，就幾乎能掌握全貌，然 PC 時(shí)代的結(jié)束，迎面而來(lái)是手機(jī)盛世到來(lái)，全球 DRAM 產(chǎn)業(yè)風(fēng)貌也驟變。
 

智能手機(jī)、云服務(wù)器崛起，DRAM 應(yīng)用多元化讓產(chǎn)業(yè)發(fā)展更健康
 

智能手機(jī)的崛起，逐漸取代 PC 成為 DRAM 產(chǎn)業(yè)的主流，加上消費(fèi)性電子成為該產(chǎn)業(yè)的利基型應(yīng)用領(lǐng)域，這時(shí)候要掌握 DRAM 供需，以及價(jià)格走勢(shì)的難度都明顯大增。
 

前幾年更有云服務(wù)器需求崛起，大量消耗 DRAM 產(chǎn)出，可以觀察到，DRAM 的應(yīng)用是十分多元化的。無(wú)論是供應(yīng)商的整合，或是終端應(yīng)用多元化，都讓 DRAM 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更為健康。
 

這一波超過(guò)兩年的 DRAM 漲價(jià)潮，云服務(wù)器 DRAM 需求涌現(xiàn)的帶動(dòng)是功不可沒(méi)的推手，包括 Facebook 、 Google 、亞馬遜 ( Amazon )、騰訊、阿里巴巴等不斷擴(kuò)充網(wǎng)路存儲(chǔ)系統(tǒng)，對(duì)于云存儲(chǔ)、云計(jì)算的需求提升，都帶動(dòng)服務(wù)器 DRAM 需求起飛，更是吃掉多數(shù)的 DRAM 產(chǎn)能。
 

不過(guò)，今年下半年來(lái)自這些領(lǐng)域的需求動(dòng)能開(kāi)始明顯趨緩。
 

之前為了因應(yīng)需求涌入，上游國(guó)際存儲(chǔ)大廠陸續(xù)增加服務(wù)器 DRAM 的產(chǎn)出比重，然下半年起，需求端卻陸續(xù)有雜音出現(xiàn)，包括之前 DRAM 供給吃緊之際，部分客戶為了保障拿貨無(wú)慮，出現(xiàn)重復(fù)下單(Overbooking)的跡象，在這幾個(gè)因素加乘影響，服務(wù)器 DRAM 價(jià)格后勢(shì)確實(shí)不容樂(lè)觀。
 

第四季各類 DRAM 需求明顯轉(zhuǎn)弱，現(xiàn)貨價(jià)低于合約價(jià)出現(xiàn)“死亡交叉”
 

根據(jù)市調(diào)機(jī)構(gòu) TrendForce 指出，韓系大廠在第四季紛紛調(diào)降服務(wù)器 DRAM 的報(bào)價(jià)，估計(jì)第四季跌價(jià)達(dá) 5 %。這也是服務(wù)器 DRAM 漲價(jià)多時(shí)以來(lái)，第一次有明顯的轉(zhuǎn)弱訊號(hào)出現(xiàn)，由于云服務(wù)器在這一波 DRAM 漲價(jià)潮中占有舉足輕重的地位，其需求轉(zhuǎn)弱，預(yù)計(jì)整個(gè) DRAM 產(chǎn)業(yè)將在此形成反轉(zhuǎn)向下的拐點(diǎn)。
 

綜合手機(jī)用 Mobile RAM、計(jì)算機(jī) PC DRAM、消費(fèi)型電子 Consumer DRAM，一直到云服務(wù)器應(yīng)用的 Server DRAM 價(jià)格都逐一轉(zhuǎn)為疲弱。TrendForce 統(tǒng)計(jì)，第四季整體 DRAM 合約價(jià)擴(kuò)大下跌至 5 %。
 

業(yè)內(nèi)人士分析，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格從年初開(kāi)始下跌，今年 6 月底正式低于合約價(jià)，目前現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)低于合約價(jià)約 10 %，這種情況通常被稱為“死亡交叉”，對(duì)于產(chǎn)業(yè)供需走勢(shì)是不好的征兆，顯示未來(lái)合約價(jià)會(huì)再被現(xiàn)貨價(jià)逼著往下調(diào)。
 

不過(guò)，若是回顧年初的 DRAM 產(chǎn)業(yè)氣氛，當(dāng)時(shí)仍是一片晴空萬(wàn)里。韓系存儲(chǔ)大廠三星、SK 海力士第一季仍是持續(xù)調(diào)漲標(biāo)準(zhǔn)型、服務(wù)器、消費(fèi)型和行動(dòng)式等 DRAM 價(jià)格，當(dāng)時(shí)整個(gè)市場(chǎng)供不應(yīng)求的氣氛并未獲得紓解，當(dāng)中，又以服務(wù)器 DRAM 缺貨最嚴(yán)重。
 

因?yàn)閬?lái)自全球各地的云服務(wù)、云計(jì)算需求涌現(xiàn)，且服務(wù)器 DRAM 的規(guī)格高階，價(jià)格也較好，估計(jì)服務(wù)器 DRAM 報(bào)價(jià)相較于智能手機(jī)用的行動(dòng)式 DRAM 高出 20%，因此，有能力的存儲(chǔ)制造商在產(chǎn)能的調(diào)配上，會(huì)逐漸轉(zhuǎn)到服務(wù)器 DRAM 產(chǎn)品上。
 

英特爾處理器缺貨，PC 和服務(wù)器陸續(xù)受影響，將沖擊存儲(chǔ)價(jià)格加大跌幅

下半年存儲(chǔ)價(jià)格轉(zhuǎn)弱的另一個(gè)原因，是英特爾新平臺(tái) Whiskey Lake 缺貨，影響計(jì)算機(jī)業(yè)者的出貨，更進(jìn)一步影響到整個(gè)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)的需求，沖擊存儲(chǔ) DRAM 和 NAND Flash 的價(jià)格。
 

英特爾的處理器出現(xiàn)供貨不足，不僅是改良版的 14 nm++，包括已量產(chǎn)半年多的 14 nm+的 Coffee Lake 產(chǎn)品線也同樣是供給吃緊，因此對(duì)于整個(gè)計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)的出貨造成沖擊，預(yù)計(jì)明年才會(huì)紓解。
 

根據(jù) TrendForce 對(duì)于 PC DRAM 第四季價(jià)格跌價(jià)的預(yù)估，原本幅度約 2 %，但受到英特爾供貨不足影響，PC DRAM 的消耗量恐進(jìn)一步縮減，PC DRAM 第四季價(jià)格跌幅將擴(kuò)大。而同樣受到影響的還有 NAND Flash 芯片的價(jià)格。
 

在服務(wù)器產(chǎn)業(yè)也是一樣，籠罩在英特爾處理器缺貨的陰影下，若是 PC 和服務(wù)器的處理器芯片雙雙缺貨，對(duì)存儲(chǔ)價(jià)格是雪上加霜。
 

英特爾下半年原本是服務(wù)器新舊平臺(tái)轉(zhuǎn)換期，其 Xeon 可擴(kuò)充系列處理器是基于 Skylake-SP 架構(gòu)設(shè)計(jì)，以此推出的 Purley 服務(wù)器平臺(tái)被業(yè)界視為是英特爾近十年來(lái)最重要的產(chǎn)品線，將取代 Grantley 平臺(tái)，專門為資料中心與網(wǎng)路基礎(chǔ)架構(gòu)所量身設(shè)計(jì)。
 

業(yè)界原本預(yù)期，今年下半正值英特爾服務(wù)器平臺(tái)從 Grantley 轉(zhuǎn)到新平臺(tái) Purley，眼看新舊平臺(tái)換機(jī)潮就要啟動(dòng)，卻傳出英特爾產(chǎn)能不足的消息，未來(lái)這一波缺貨潮是否也會(huì)擴(kuò)大蔓延到服務(wù)器領(lǐng)域，影響到整個(gè)服務(wù)器產(chǎn)業(yè)的出貨狀況，也令人擔(dān)心。
 

未來(lái)一年，是國(guó)內(nèi)自制存儲(chǔ)芯片問(wèn)世的重要期
 

DRAM 和 NAND Flash 芯片榮景已經(jīng)超過(guò)兩年，去年下半 NAND Flash 芯片因?yàn)?3D NAND 良率提升，開(kāi)始導(dǎo)入大量生產(chǎn)，導(dǎo)致價(jià)格率先疲軟，累積至今已經(jīng)下跌一年了，接棒是 DRAM 價(jià)格的走弱，都是反映半導(dǎo)體景氣周期的變動(dòng)。
 

這一年來(lái)，不單是全球存儲(chǔ)價(jià)格的走弱，還有另一樁大事，就是國(guó)內(nèi)自制存儲(chǔ)芯片要開(kāi)始進(jìn)入驗(yàn)收期，明年有機(jī)會(huì)小幅量產(chǎn)。原本各界擔(dān)心，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片的量產(chǎn)，恐抑制全球 DRAM 價(jià)格，尤其 12 吋晶圓廠是遍地開(kāi)花，潛在產(chǎn)能不是小數(shù)目。
 

全球存儲(chǔ)價(jià)格反轉(zhuǎn)向下之際，正值國(guó)內(nèi)三大存儲(chǔ)陣營(yíng)要開(kāi)始試產(chǎn)，包括生產(chǎn) DRAM 的福晉建華、合肥長(zhǎng)鑫，以及生產(chǎn) 3D NAND 芯片的長(zhǎng)江存儲(chǔ)，這不但考驗(yàn)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期的供需平衡、價(jià)格走勢(shì)，更考驗(yàn)這三大陣營(yíng)未來(lái)的營(yíng)運(yùn)走勢(shì)。

對(duì)比過(guò)往全球 DRAM 供應(yīng)商還是 6 ~ 8 家時(shí)，供給十分混亂，各家都相爭(zhēng)擴(kuò)產(chǎn)，加上應(yīng)用又過(guò)于集中于 PC 單一產(chǎn)業(yè)，沒(méi)有其他應(yīng)用可以分擔(dān)產(chǎn)業(yè)淡季的沖擊，導(dǎo)致 DRAM 價(jià)格密集的波動(dòng)劇烈。
 

但現(xiàn)在的供應(yīng)商已經(jīng)整合為三家，大家都節(jié)制擴(kuò)產(chǎn)，因此整個(gè)產(chǎn)業(yè)板塊已相對(duì)穩(wěn)健，這種 2 ~ 3 年才出現(xiàn)一次的價(jià)格反轉(zhuǎn)周期，其實(shí)反映著產(chǎn)業(yè)健康的輪動(dòng)，是自然現(xiàn)象。
 

不過(guò)，未來(lái)國(guó)內(nèi)自制存儲(chǔ)芯片是蓄勢(shì)待發(fā)，無(wú)庸置疑是全球最不確定的一個(gè)大變數(shù)。在產(chǎn)業(yè)政策的大力扶植下，無(wú)論是產(chǎn)能規(guī)劃、技術(shù)研發(fā)上都是傾全力投入，沒(méi)有研發(fā)成不成功的問(wèn)題，只有何時(shí)量產(chǎn)的期待值，未來(lái)，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)大廠有機(jī)會(huì)在國(guó)際市場(chǎng)上成為一股新勢(shì)力，韓系、美系大廠將如何接招，也牽動(dòng)全球存儲(chǔ)版圖的風(fēng)貌!