隨著5G商用的持續(xù)推進(jìn)，網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)的變化方向也逐漸步入大眾視野，邊緣計(jì)算便是其中之一。

作為5G熱點(diǎn)下的新主題，邊緣計(jì)算在A股被大肆炒作，相關(guān)標(biāo)的漲不停，各大行情軟件也不得不單獨(dú)列出一個(gè)邊緣計(jì)算板塊。但大部分人對(duì)邊緣計(jì)算仍一知半解，那么，邊緣計(jì)算究竟是什么?港股是否有相關(guān)標(biāo)的?

接近終端的邊緣計(jì)算

事實(shí)上，邊緣計(jì)算并不是一個(gè)新鮮詞，早在2003年，內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)CDN和云服務(wù)提供商Akamai(阿卡邁)便與IBM合作開(kāi)發(fā)邊緣計(jì)算。時(shí)至今日，該概念被二級(jí)市場(chǎng)熱炒，主要是因?yàn)镸WC(中國(guó)移動(dòng)通信大會(huì))上，英特爾、浪潮科技等紛紛在大會(huì)上展示了邊緣計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品，且中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通在大會(huì)上宣布了邊緣計(jì)算的發(fā)展思路，向來(lái)炒預(yù)期的二級(jí)市場(chǎng)按捺不住了。

要弄明白邊緣計(jì)算，就要知道5G技術(shù)的特性。目前，5G技術(shù)有三大特點(diǎn)，分別是eMBB增強(qiáng)移動(dòng)帶寬、URLLC超高可靠超低延時(shí)通信以及mMTC物聯(lián)網(wǎng)。三大特性對(duì)延時(shí)、帶寬和安全性等方面都提出了更高的要求，但在部分應(yīng)用場(chǎng)景中，比如自動(dòng)駕駛的車聯(lián)網(wǎng)，由于車輛需要實(shí)時(shí)分析路面情況，對(duì)數(shù)據(jù)的傳輸要求低延時(shí)，以增強(qiáng)自動(dòng)駕駛的安全性。

如果所有數(shù)據(jù)都上傳云端分析后再傳回車輛終端，在造成帶寬的浪費(fèi)的同時(shí)，也增加了延時(shí)，并不滿足車聯(lián)網(wǎng)的場(chǎng)景需求。因此，需要一個(gè)技術(shù)解決低延時(shí)的痛點(diǎn)，而邊緣計(jì)算能很好的解決這一問(wèn)題。

邊緣計(jì)算是指靠近終端或者是數(shù)據(jù)源頭一側(cè)，采用網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算、存儲(chǔ)、應(yīng)用為一體的開(kāi)放平臺(tái)，對(duì)就近的終端提供服務(wù)。由于離終端較近，能更快的響應(yīng)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，以滿足低延時(shí)需求，而云端仍然可以訪問(wèn)邊緣計(jì)算的歷史數(shù)據(jù)。

因此，邊緣計(jì)算與云計(jì)算之間相互協(xié)同，互為補(bǔ)充。云計(jì)算擅長(zhǎng)全局性、非實(shí)時(shí)、長(zhǎng)周期的大數(shù)據(jù)處理及分析，而邊緣計(jì)算更適用于局部性、實(shí)時(shí)、短周期的數(shù)據(jù)處理和分析。邊緣計(jì)算最大的作用，即重新分配網(wǎng)絡(luò)資源以及觸達(dá)更多的應(yīng)用場(chǎng)景終端。

小基站成邊緣計(jì)算新入口?

雖然A股的二級(jí)市場(chǎng)邊緣計(jì)算炒作火爆異常，但目前的邊緣計(jì)算仍處于行業(yè)發(fā)展的早期，且最終的市場(chǎng)規(guī)模大小很難被預(yù)測(cè)。中信建投證券認(rèn)為，推動(dòng)邊緣計(jì)算發(fā)展的并非該項(xiàng)技術(shù)本身，而是市場(chǎng)需求。市場(chǎng)需求又由應(yīng)用場(chǎng)景所決定，如果更多的應(yīng)用場(chǎng)景被開(kāi)發(fā)，下沉的節(jié)點(diǎn)更加密集，邊緣計(jì)算的規(guī)模也就越大。

但不可否認(rèn)的是，邊緣計(jì)算已成為了一種新趨勢(shì)。國(guó)金證券對(duì)受關(guān)注度較高的十大邊緣計(jì)算應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)行了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)視頻內(nèi)容加速、無(wú)人駕駛、AR/VR、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、游戲是受關(guān)注度最高的行業(yè)。

應(yīng)用場(chǎng)景的不斷探索，將對(duì)邊緣計(jì)算產(chǎn)生巨大需求，且5G的核心特征是將網(wǎng)絡(luò)能力重配至邊緣，提升與場(chǎng)景的強(qiáng)關(guān)聯(lián)，隨著不斷觸達(dá)下游場(chǎng)景，邊緣計(jì)算將更加接近人群和終端，而小基站在高密度、易部署、自優(yōu)化和低成本方面與邊緣計(jì)算平臺(tái)高度契合，當(dāng)邊緣計(jì)算足夠下沉?xí)r，有望成為邊緣計(jì)算的新入口。

重點(diǎn)關(guān)注京信通信、中國(guó)鐵塔

對(duì)于投資者而言，邊緣計(jì)算是個(gè)不可多得的投資機(jī)會(huì)，但隨著產(chǎn)業(yè)部署的推進(jìn)，不同階段最為受益的企業(yè)也有所不同，但可參考云計(jì)算模式，按“基礎(chǔ)設(shè)施及硬件——軟件平臺(tái)——應(yīng)用服務(wù)”的節(jié)奏進(jìn)行投資。

國(guó)金證券認(rèn)為，從長(zhǎng)期看，在云計(jì)算、AI技術(shù)和產(chǎn)業(yè)上有著深厚積累和前沿布局的平臺(tái)型企業(yè)有望成為邊緣計(jì)算浪潮中最大的受益者。但短期來(lái)看，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施及硬件廠商更具投資價(jià)值，涉及的對(duì)象包括邊緣計(jì)算設(shè)備廠商、邊緣計(jì)算節(jié)點(diǎn)資源、以及邊緣計(jì)算運(yùn)營(yíng)方。

在港股中，中興通訊(00763)是典型的邊緣計(jì)算設(shè)備生產(chǎn)商，推出了首款邊緣計(jì)算服務(wù)器ES600S MEC，可實(shí)現(xiàn)常用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的推理功能。且該公司擁有完整的邊緣計(jì)算解決方案，包括虛擬化、容器、高精讀定位、分流、CDN下沉等核心技術(shù)和專利，相關(guān)解決方案覆蓋業(yè)務(wù)本地化、本地緩存、車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等場(chǎng)景。

而京信通信(02342)、中國(guó)鐵塔(00788)不僅業(yè)務(wù)涉及小基站，手中也持有更多的節(jié)點(diǎn)資源。早在2009年，京信通信就開(kāi)始投入小基站的研發(fā)，是國(guó)內(nèi)規(guī)模落地商用最多的廠商，有超過(guò)20萬(wàn)臺(tái)小基站投入使用。在之前的絕大多數(shù)招標(biāo)中，中標(biāo)份額高達(dá)50%以上，是國(guó)內(nèi)小基站的領(lǐng)頭羊。

此外，該公司還是基站天線全球一級(jí)供應(yīng)商，13%的市占率全球第二，僅次于華為，且在國(guó)內(nèi)能穩(wěn)定住20%的市場(chǎng)份額。像京信通信這樣頭頂兩個(gè)光環(huán)的概念股，放A股早炒爆了，但該股經(jīng)過(guò)前期的上漲后，目前走勢(shì)不溫不火。

但值得注意的是，由于4G時(shí)小基站投入使用較少，主設(shè)備商并未真正進(jìn)入市場(chǎng)，卻也在積極布局。若市場(chǎng)爆發(fā)，京信通信受到的競(jìng)爭(zhēng)壓力必然大增。

中國(guó)鐵塔則是基站的龍頭老大，是國(guó)內(nèi)最大的專業(yè)化通信站址及鐵塔資源供應(yīng)商，基本處于壟斷地位，以2017年收入686.65億元計(jì)算，該公司在中國(guó)通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)中的市場(chǎng)份額達(dá)97.3%。

事實(shí)上，中國(guó)鐵塔也有小基站業(yè)務(wù)，在建設(shè)宏站的同時(shí)，中國(guó)鐵塔發(fā)展自身的室分業(yè)務(wù)，而京信通信的小基站業(yè)務(wù)本質(zhì)上也是室分業(yè)務(wù)的延伸。中國(guó)鐵塔曾與華體科技合作，將小基站部署在華體科技的智能電桿上。

與此同時(shí)，三大運(yùn)營(yíng)商也可適當(dāng)關(guān)注，中國(guó)聯(lián)通(00762)表示，將投入數(shù)十億資金，建設(shè)數(shù)千個(gè)邊緣節(jié)點(diǎn)，目前，該公司的邊緣計(jì)算生態(tài)合作伙伴已達(dá)153家，并發(fā)布了邊緣業(yè)務(wù)平臺(tái)CUBE-Edge2.0和相關(guān)白皮書(shū)。中國(guó)移動(dòng)(00941)在2018年10月30日成立了邊緣計(jì)算開(kāi)放實(shí)驗(yàn)室，旨在繁榮邊緣計(jì)算生態(tài)，目前已有34家合作伙伴。

中國(guó)通信服務(wù)(00552)自然也將受益于邊緣計(jì)算的發(fā)展，該公司是中國(guó)最大的電信基建服務(wù)集團(tuán)，為電信運(yùn)營(yíng)商提供專門的電信支撐服務(wù)，其業(yè)務(wù)覆蓋區(qū)域較廣，規(guī)模和市場(chǎng)份額均處于領(lǐng)先地位，2017年時(shí)，該公司的收入為946億元，約占全行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的三分之一。在邊緣計(jì)算足夠下沉之前，宏站部署不到的地方，邊緣機(jī)房的設(shè)計(jì)和建造也將是中國(guó)通信服務(wù)的收入來(lái)源之一。